A finales del año 2012 e inicios de 2013 parecía relativamente sencillo predecir la rentabilidad de los depósitos en este año 2013. Derogada la normativa Salgado anti-guerra de depósitos por el Gobierno del Partido Popular, se podía pensar que la competencia volvía a imperar en el mercado de remuneración del ahorro.
Los depósitos que ofrecían intereses al 4% eran bastantes y, con esta rentabilidad, el ahorrador conservador podía superar la inflación sin tener que asumir riesgos.
Sin embargo, a mediados de enero de 2013, las instrucciones que dio el Banco de España a las entidades financieras adheridas al Fondo de Garantía de Depósitos, produjeron una caída drástica de los intereses de cuentas y depósitos.
De un 4% o intereses cercanos, se pasó a limitar los plazos fijos en base a las siguientes instrucciones:
- Intereses del 1,75% los depósitos a un año, los pagarés bancarios, los bonos y las cuentas remuneradas. Es decir, no más de 100 puntos básicos por encima del precio oficial del dinero, que en el momento de la instrucción verbal del regulador bancario estaba en el 0,75%.
- Un máximo de rentabilidad del 2,25% en los depósitos a dos años.
- Un 2,75% para los depósitos con un plazo de vencimiento de tres años en adelante.
Con estos tipos, el ahorrador no consigue ni eliminar el efecto de la inflación y pierde dinero (en términos reales) cada día que pasa.
Los depósitos más rentables a día de hoy son:
Depósitos más rentables
Bancos extranjeros
Al igual que ocurrió con la anterior normativa anti-guerra de pasivo, se deja fuera de las instrucciones del Banco de España a los bancos extranjeros no adheridos al Fondo de Garantía de Depósitos, como son ING Direct o Banco Espirito Santo, que siguen ofreciendo rentabilidades muy interesantes tras las instrucciones verbales del regulador.
Se vuelve a cometer el error de distorsionar el mercado y la libre competencia, beneficia al ahorrador que no quiere o no sabe invertir en productos más complejos que las imposiciones a plazo fijo.
Productos favorecidos
Los fondos de inversión salen beneficiados de la restricción a los intereses de los plazos fijos. También la deuda pública saldrá ganando en cuanto a vehículo de canalización del ahorro conservador.
Lo que tiene que tener muy claro el cliente es que nunca, en ningún caso, tiene que invertir su dinero en un producto financiero que no entienda perfectamente. Dejarse convencer por el director de turno tiene un peligro muy elevado, que no deberíamos jamás asumir. Por tanto, antes de contratar productos diferentes a los depósitos, es muy importante analizarlos y entender su riesgo y liquidez, además de rentabilidad.
Predicción para el 2013
Las exigencias de capital de Basilea III, junto a las necesidades de liquidez de la banca y la creciente morosidad den el crédito hacen pensar que el 2013 será un año de rentabilidades altas de los depósitos. De hecho, en algún momento pensamos que tocarían la barrera del 5%.
Las restricciones marcadas por el Banco de España han distorsionado la situación, pero queda por ver si seguirán vigentes, cuando hasta la Comisión Nacional de la Competencia puede que dude de la legalidad de la instrucción.
Estaremos atentos a cualquier cambio para tener debidamente informado al ahorrador, ya que...
Analizar, simplifica.
Licenciado en Economía y en Dirección y Administración de Empresas, con formación básica en derecho. Conocimientos de banca, logística y difusión financiera en medios de comunicación.
