¿Crédito e hipotecas baratas gracias al Banco Central Europeo?

¿Llegan al fin los diferenciales hipotecarios bajos?

Apariciones de radio de iAhorro.com

Aprovechando las opiniones que los compañeros de Capital Radio nos han pedido esta mañana, entrevista que colgamos al final de este mismo artículo, os dejamos algunas preguntas y respuestas sobre los efectos que la primera subasta de liquidez a largo plazo del BCE, condicionada al crédito no hipotecario, puede tener sobre el crédito bancarios a pequeñas empresas y familias, además de analizar los aspectos de las ofertas hipotecarias actuales.

¿Llegan al fin los diferenciales hipotecarios bajos?


Tras un año de continuas subidas, en agosto –último dato disponible- el diferencial medio que los bancos añaden a sus préstamos hipotecarios a interés variable ha bajado hasta el 2,18% ¿tendrá continuidad en el tiempo esta bajada de diferenciales o volveremos a verlos por encima del 3% (nivel alcanzado en septiembre de 2013)?

Lo previsible es que los diferenciales no suban, sino que sigan bajando. Para el cliente con ahorros, hipotecas más caras que el Euribor + 1,85% de Triodos Bank o el Euribor + 1,89% que ofrecen bancos como Santander o ING no tienen sentido alguno.

¿Por qué la banca puede permitirse financiar ahora a un interés más bajo?


Porque la única política económica común en Europa es la monetaria, manejada por el Banco Central Europeo. Bajar los tipos al 0,05% es una medida que trata de ofrecer dinero casi gratis a los bancos privados, para que, se supone, ofrezcan dinero más baratos a la economía real.

El problema al que alertan muchos expertos es que este dinero no llegue rápidamente a la economía real, y se lo queden los bancos para reforzar sus balances o lo presten a los Estados, inflando aún más una peligrosa burbuja de deuda pública en algunos países como España y desincentivando las reformas estructurales que se siguen necesitando.

¿Ha comenzado una nueva guerra comercial por las hipotecas?


Una guerrilla diría yo, para captar al cliente solvente con importantes ahorros, que puede aportar para los gastos y el 20% del precio de compraventa (más del 30% del precio de la casa).

La mejor hipoteca por tipo de interés, si bien se encarece al sumar el coste de la vinculación (nómina de al menos 24.000 euros netos anuales, seguros de vida y hogar, gasto de tarjeta mínimo y aportaciones a planes de pensiones o seguros de ahorro jubilación de al menos 600 euros al año o el 0,5% de la hipoteca), es la Hipoteca Net Fidelis de Caja España-Caja Duero, a Euribor + 1,65%, si se financia además solo el 60% del valor de compraventa.

Con un Euribor + 1,85% tenemos la de Barclays (clientes que ganan más de 5.000 euros netos mensuales y al 80% de tasación) y Triodos (para viviendas A+: si certificación energética A y vivienda construcción sostenible certificada y al 80% del precio de compraventa).

La frontera baja la situaríamos en el Euribor + 1,89% de ING, Banco Santander y marcas online (iSantander u OpenBank), Liberbank u Oficina Directa.

¿Desaconsejáis contratar hipotecas con diferenciales superiores al 2%?


Si se tienen opciones, hay que tratar de conseguir hipotecas de al menos un Euribor + 1,89%. Hipotecas por encima del diferencial del 2 hace tiempo que iAhorro.com las considera hipotecas bomba.

Cuándo contratamos una hipoteca bonificada ¿qué tenemos que tener en cuenta?


La vinculación típica y aceptable, o mejor dicho asumible, es: domiciliación de nómina y algunos recibos domésticos, contratación de tarjetas de débito y crédito (sin cuota de mantenimiento, a poder ser), seguros de vida y hogar (a poder ser libremente, con la aseguradora que quisiéramos, lo cual no suele ser lo habitual).

Ya empieza a resultar más caro y difícil de valorar si hay vinculaciones adicionales, desde un gastos mínimo con tarjeta de crédito (por ejemplo la Net Fidelis exige gastar al menos 2.000 euros, y con un mínimo del 2% de la hipoteca), a aportaciones a fondos de inversión, planes de pensiones o contratación de seguros de ahorro a largo plazo. Calcular el coste de estas vinculaciones es imposible, ya que depende de cada caso. Como recomendación general, buscar siempre hipotecas baratas sin vinculación adicional que no nos interese.

¿Que opináis de la Hipoteca Inteligente de Evo Banco?


El diferecial de salida de Euribor + 2,10 no es el más competitivo del mercado, pero tiene rasgos que la sitúan entre las más originales y beneficiosas para el cliente; bonificar un 0,20% el diferencial si pagamos adecuadamente durante 5 años es una buena característica. También es bueno y original que se bonifique el diferencial en base a una horquilla relacionada con lo que suba el Euribor en un futuro.

Subastas de liquidez del BCE ¿estamos ya ante el umbral del crédito barato para las pymes y autónomos?


Todas las entidades tienen derecho a solicitar liquidez por el equivalente a un 7% de su cartera de préstamos a empresas no financieras, exceptuando las hipotecas, entre esta última subasta y la que se celebrará en diciembre. El tipo de interés al que presta el BCE en esta primera "barra libre" de liquidez es el 0,15% a devolver en 2018 (en 2016 si hacer carry trade, es decir, comprar deuda pública).

La medida del BCE es positiva, pero los expertos no prevén que sea todo lo efectiva que se pretende. Hasta que no salgan publicados los tests de estrés, en Octubre, la mayoría de bancos no va a dar grandes pasos en la oferta de crédito. Vemos como las solicitudes de dinero en esta primera subasta se han quedado cortas, por ejemplo. El importe adjudicado a los bancos de la zona euro, que ayer formalizaron sus peticiones a la institución, ha ascendido a 82.600 millones de euros, por debajo de la previsión de los expertos, que hablaban de 100.000, y muy lejos del tope disponible de 400.000 millones.

Entrevista de finanzas personales


Os dejamos la entrevista en Capital de Intereconomía:


Sobre el autor del artículo.

Perito economista especializado en productos financieros y divulgador de economía en medios de comunicación. Profesor asociado de Economia Financiera en la UIB | Socio en Futur Finances | Futur Legal | Futur Hipotecas Autor del libro La Banca Culpable (Esfera de los Libros) y coautor del libro La Prevención del Soreendeudamiento Privado (Aranzadi)

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