Depósitos estructurados actuales

Depósito estructurado de Bankinter

organismos reguladores

Una vez tenemos claro el riesgo y la complejidad de un depósito estructurado, y la entendemos y aceptamos, llega el momento de elegir qué depósito es el mejor para nuestros intereses.

Veamos algunos estructurados que ofrece la banca actualmente y analicemos sus características básicas:

Depósito estructurado de Bankinter


En estos momentos comercializan el 'depósito garantizado digital 15'. Cuyo plazo de vencimiento es de 547 días (vence el 5 de mayo de 2016). Degraciadamente no se pueden encontrar sus características en la web, así que analizaremos el inmediatamente anterior, el 'Depósito Garantizado Digital 14':

  • Capital 100% garantizado a vencimiento.

  • Vencimiento de 1 año y 6 meses.

  • Rentabilidad: es un producto referenciado al comportamiento de las acciones de Banco Santander S.A. y Repsol S.A. a un plazo de 1 año y seis meses, que garantiza el pago de un cupón mínimo del 0,75% a vencimiento (TAE del 0,498%). Si las dos acciones a vencimiento (11/04/2016) cotizan al mismo precio o superior que a fecha de contratación (10/10/2014), en lugar de recibir un 0,75% se cobrará un cupón del 3% (TAE del 1,985%).


Comentarios del depósito Bankinter


¿Tiene idea de si estas 2 acciones pueden subir?

Si la respuesta es no, tenga en cuenta que va a dejar sin poder tocar su dinero a Bankinter (se puede cancelar totalmente el día 3 de cada mes a partir de diciembre) a cambio de una rentabilidad mínima del 0,498% TAE y máxima del 1,985%. No parece que sea un beneficio potencial enorme, si lo comparamos con los mejores depósitos a plazo fijo normales.

Depósito indexado de La Caixa


La Caixa comercializa un tipo de depósito estructurado indexado al Euríbor, el 'Depósito Indexado Evolución Euribor' a 2 años.

En este caso la rentabilidad se relaciona con el Euríbor a un año, de la siguiente manera:

  • Primer año se cobra un interés fijo del 0,5% nominal.

  • Segundo año, se cobra un tipo de interés que resulta de sumar 0,5 puntos al Euríbor anual, tomándose el último Euríbor a 12 meses publicado en el BOE, del segundo día hábil anterior al inicio de un nuevo periodo anual, a contar desde la fecha de imposición. Si suponemos que se contrata hoy, se miraría el Euríbor del mes de septiembre de 2015.


Se puede cancelar anticipadamente, si bien la penalización supone cobrar solo un 0,15%.

Comentarios del depósito La Caixa


¿Sabes a cuánto estará el Euríbor el año que viene?

Las previsiones que no vaya a subir, lo que implica que, de mantenerse constante, la rentabilidad que cobraremos es:

  • Primer año: 0,5% nominal.

  • Segundo año: 0,362% + 0,50% = 0,862% nominal.


¿Vale la pena contratar un depósito indexado que con toda probabilidad ofrecerá menos de un 1% TAE?

Por otro lado, hay que leer muy bien el contrato. En su web La Caixa hace unos números que parecen indicar que el tope máximo de intereses que ofrece es del 0,5%, lo cual haría de este depósito un verdadero despropósito. Como es habitual en la información que los bancos ofrecen vía web, la información disponible al público es escueta y algo equívoca.

Dos tipos de depósitos estructurados con un punto en común: poca rentabilidad a cambio de riesgo.

Sobre el autor del artículo.

Perito economista especializado en productos financieros y divulgador de economía en medios de comunicación. Profesor asociado de Economia Financiera en la UIB | Socio en Futur Finances | Futur Legal | Futur Hipotecas Autor del libro La Banca Culpable (Esfera de los Libros) y coautor del libro La Prevención del Soreendeudamiento Privado (Aranzadi)

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