Depósitos estructurados. ¿Qué son? Características principales

¿Qué es un depósito estructurado?

Ante la limitación desde el pasado enero de los intereses de depósitos y cuentas remuneradas recomendada por el Banco de España, los depósitos estructurados cada vez están más de moda, como en su día lo estuvieron los pagarés.

Pero ¿en qué consiste exactamente este tipo de producto financiero?¿Es real la rentabilidad que indican?¿Son tan seguros como los depósitos tradicionales?

A estas y a otras preguntas iremos respondiendo a lo largo del artículo.

Depósitos estructurados



¿Qué es un depósito estructurado?


Es un depósito en el que la rentabilidad final de parte del dinero invertido, normalmente el 50%, dependerá de la evolución de una cesta de acciones de empresas determinadas, la evolución de una índice bursatil, etc. Mientras que el resto su rentabilidad es fija, como en un depósito tradicional.

Veamos un ejemplo. Invertimos 10.000 euros en un depósito estructurado. Un 50%, es decir, 5000 euros tendrán una rentabilidad del 2,00% TAE. La rentabilidad de los 5000 euros restantes dependerá de la rentabilidad media durante el próximo año de BBVA y Banco Santander, siendo como máximo del 5,00% TAE y como mínimo, en caso de que la rentabilidad fuera negativa, del 0,00% TAE.

Si combinamos la parte fija (2,00% TAE) y la parte variable (5,00% TAE) vemos que la rentabilidad de los 10000 euros en el mejor de los casos es de un 3,50% TAE.

Sin embargo, si la rentabilidad de las acciones fuera negativa, la remuneración total del depósito estructurado sería del 1,00% TAE.

Puntos a tener en cuenta  a la hora de contratar un depósito estructurado

El primer punto es que al contratar un depósito estructurado debemos fijarnos en tener garantizados el 100% del capital. Podemos ganar mayor o menor rentabilidad pero nunca disminuir el capital invertido.

El segundo punto es asegurarse de que esta garantizado por el Fondo de Garantía de depósitos. Aunque la mayoría así lo están es posible que la parte variable no esté garantizada y si no nos fijamos en este detalle podemos llevarnos una sorpresa desagradable.

Por último, es importante saber si es posible cancelar el depósito antes de su vencimiento. Y cuál es la penalización en caso de poderse cancelar.

Ventajas de los depósitos estructurados


La principal ventaja está en la posibilidad de obtener una rentabilidad mayor que un depósito tradicional. Aunque debemos conocer perfectamente las posibilidades de que la parte variable se cumplan a nuestro favor. Y así estudiar en profundidad el binomio riesgo/beneficio de la operación.

Están enfocados a ahorradores que busquen inversiones de medio o largo plazo ya que la duración de estos depósitos estructurados no baja de un año, siendo los dos o tres años el plazo de tiempo más habitual.

Conclusión


Por lo tanto estamos ante un producto financiero con el que podemos obtener una mayor rentabilidad, indicado para el medio o largo plazo y con la salvedad de asegurarse de que el 100% del capital está garantizado, por una parte, y por otra, que esté bajo el Fondo de Garantía de Depósitos y así tener asegurado hasta 100.000 euros por titular y entidad.

Hay que tener en cuenta que se necesitan unos conocimientos económicos más elevados que los necesarios a la hora de contratar un depósito a plazo fijo tradicional, ya que el cliente debe estudiar bien las posibilidades de que la parte variable se cumplan a su favor.

Por lo tanto, no es un tipo de producto financiero para todo tipo de ahorradores. Incluso para aquellos con niveles de conocimiento medio o altos en cuestión de inversiones tal vez les saldría más rentable contratar un depósito tradicional con parte del dinero y con el resto invertir en bolsa, ya sea a través de acciones directamente o con un fondo de inversión.

Es posible que obtenga mejores resultados que depositando la totalidad de la inversión en el depósito estructurado.

Sobre el autor del artículo.

Especialista en finanzas personales. Analista de productos financieros.

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