Depósitos estructurados: Ventajas y Desventajas

Ventajas de los Depósitos Estructurados

La limitación en cuanto a la rentabilidad que se le puede dar a los diferentes productos de ahorro por parte de las entidades financieras que ha impuesto el Banco de España, ha motivado que muchos pequeños ahorradores, si optan por intentar conseguir mayores intereses por sus ahorros que los que dan los depósitos bancarios tradicionales, deban de asumir riesgo al invertir. Cierto es que la rentabilidad es directamente proporcional al riesgo asumido, es decir, a más riesgo más posibilidades de rentabilidades mayores y viceversa.


depósitos estructurados

Pero lo que está claro es que no es el mismo riesgo el que se asume si se opta por invertir en bolsa, en fondos de inversión o en depósitos estructurados, por ejemplo. En algunos casos corre riesgo no solo la rentabilidad que se puede obtener, sino que también poseen riesgos los capitales iniciales que los ahorradores inviertan. En ese sentido es donde consideramos que escoger un depósito estructurado posee ventajas frente a otros productos de riesgo para depositar nuestros ahorros.



Ventajas de los Depósitos Estructurados


¿Por qué? La respuesta es sencilla. Mientras que hay productos en los cuales el riesgo es tal que la entidad financiera no garantiza nada, ni devolución de capital ni rentabilidad, hay productos de ahorro, en este caso los denominados depósitos estructurados, en los cuales el riesgo solo se limita a la rentabilidad que se pueda obtener. Es decir, los ahorros que el cliente financiero deposita al inicio del depósito están garantizados al 100% llegado el vencimiento de este depósito, o sea, que nuestro capital siempre se nos devolverá pasado el plazo al que contratamos ese producto.


El riesgo solo se limita a la rentabilidad obtenida, que podrá ser nula, o sea, no ganar nada, o bien hasta una rentabilidad que la entidad indica al inicio de la contratación del producto y que dependerá de cómo se comporten los activos en los que se invierta el dinero de este depósito. Pero lo que es una garantía, es que nuestros ahorros iniciales no corren ningún tipo de riesgo si esperamos al plazo inicialmente contratado.



Un ejemplo de Depósito Estructurado


Un ejemplo es sin ir más lejos el Depósito e-Commerce que pone en el mercado la entidad Catalunya Caixa.


Cualquier cliente podrá contratar este depósito estructurado en esta entidad a partir de una cuantía mínima de 1.500 euros y en el cual la entidad invierte este dinero en una cesta de acciones de las principales empresas tecnológicas vinculadas al comercio electrónico, de ahí su denominación,  como son Google, Visa, IBM, Amazon y eBay. Como se comporten estas acciones es lo que determinará la rentabilidad que el cliente puede obtener, pero teniendo en cuenta que, si se espera a los tres años que dura este depósito, el capital inicial será devuelto al 100%, sin haber asumido ningún tipo de riesgo. Solo la rentabilidad es lo que es desconocido y corre riesgo.



Cómo se determina la rentabilidad del Depósito e-Commerce


En este caso, la rentabilidad se cálcula de la siguiente forma:


Se toma el valor inicial de las acciones de estas empresas y pasado un año se mira su valoración. Si todas las acciones están igual o por encima del precio inicial, se abonará un 5% de interés y se cancelará. En caso contrario, el depósito se prorrogará un año más. Llegado el segundo año se vuelve a mirar las cotizaciones y si todas están igual o por encima del valor inicial, se da un tipo de interés del 10% y se cancela.


En caso contrario se prorroga un tercer año. Al final de este se miran las cotizaciones de todas las acciones. Si están por encima del valor inicial todas, la rentabilidad recibida será del 15% y se cancelará el depósito.


¿Y si no ocurre nada de esto? Que en ninguna de las tres observaciones las cotizaciones de las cinco acciones estén por encima de los valores iniciales. Pues en ese caso no se recibe ningún tipo de rentabilidad pero se recibe el capital inicial que el ahorrador empleó para la contratación de este Depósito e-Commerce.


Vemos que se asume riesgo, pero nunca lo corren los ahorros del cliente.


Además hemos de indicar que este capital está cubierto al 100% por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) español, con lo cual aumentan las garantías y se reduce el riesgo.

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