Los swaps o permutas financieras

¿Qué son los swaps o permutas financieras?

Con la crisis hemos visto que existen numerosos productos financieros con una apariencia de sencillez pero que luego encubren una gran complejidad.

Riesgo hipotecario


Dentro de las hipotecas encontramos uno de esos productos, los swaps o permutas financieras.

¿Qué son los swaps o permutas financieras?


Un swap es un producto derivado que sirve como seguro frente a posibles subidas en los tipos de interés. Sirve para cubrirse ante subidas de los tipos de interés más grandes de lo previsto.

Este producto financiero es usado con frecuencia dentro del mundo de las inversiones donde se utiliza para cubrir carteras de inversión. Es un producto de riesgo enfocado para inversores cualificados o institucionales.

Se contrata para que quién esté endeudado a tipo variable este protegido ante subidas de tipos de interés por encima de un determinado nivel a cambio de que no pueda beneficiarse de las bajadas.

La entidad financiera está obligada a pagar el diferencial si el tipo sube del nivel máximo marcado pero el cliente corre con los gastos en caso de que el tipo de interés baje.

Como podemos ver los swaps son productos de alto riesgo que no están indicados para el ciudadano medio.

¿Cómo se usan los swaps en las hipotecas?


Fue a partir de 2003 debido a un cambio en la regulación cuando se incentivó a que las entidades financieras ofrecieran a sus clientes estos swaps en las hipotecas a tipo variable.

Las entidades financieras vendieron este producto bajo otras denominaciones como seguro de cobertura, bono clip, cuota segura o permuta financiera.

El swap asociado a una hipoteca permite pagar el préstamo hipotecario a un tipo de interés fijo durante un tiempo determinado.

Un swap es un producto únicamente aconsejable cuando los tipos de interés están muy bajos y existen muchas posibilidades de que vayan a subir.

Cuando los tipos de interés están altos, suscribir un swap es una muy mala idea. Las entidades financieras comenzaron a vender este producto a mediados de 2008, cuando el Euribor estaba en máximos históricos, superior al 5,00% de interés y se preveía que fueran a bajar en los próximos meses.

En octubre de 2008 el Euribor alcanzaba su máximo del 5,526% mientas que un año después marcaba un 1,25%.

Además la propia contratación del swap tiene un coste que se añade al de la hipoteca. Suele ser de un 0,20% adicional sobre la cuota.

Los swaps tienen una duración que oscila entre los 3 y los 5 años.

Esto ha provocado que mucha gente esté pagando cuotas altísimas por sus hipotecas sin además beneficiarse de las bajadas del Euribor.

Los tribunales declaran nulas las hipotecas con swaps


Debido a los numerosos clientes afectados por esta mala práctica de vender productos financieros sin aportar toda la información posible han sido muchas las personas que han denunciado su situación.

Según datos del Observatorio de la Jurisprudencia de Productos Financieros Complejos un 89,85% de los jueces han dado la razón a los clientes que denunciaron.

Se han analizado 1527 fallos judiciales realizados en el año 2012 sobre productos financieros complejos (swaps, participaciones preferentes y otros productos estructurados).

Los tribunales indican que estas permutas financieras están funcionando en la práctica como de cláusulas suelo.

Además indican que no se informó al cliente de los riesgos reales del producto y declaran su nulidad.

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