Morosidad en España: ¿13,15% ó 16,47%?

Sareb y EFC

morosidad de los créditos


Los datos relativos a la morosidad con respecto a los créditos concedidos en España presentados el mes de julio por el Banco de España se situaban en un 13,15%, frente a un 13,08% registrado durante el mes anterior, lo que se traduce en 184.520 millones de créditos calificados como dudosos (186.242 en junio).
Continúa siendo una tasa muy elevada (sobre todo contando con que en otros países, como Estados Unidos o Italia, se sitúa en el 2,3% y 5%, respectivamente), pero también supone una disminución con respecto a enero, mes en el que alcanzó su cifra más elevada, 13,52%. En comparación con julio del año pasado, sin embargo, supone un aumento de 1,15 puntos porcentuales, ya que por entonces se situaba en el 12%. En el año 2007, la morosidad en nuestro país no superaba el 1%.
Sin embargo, desde Gurus Blog apuntan que esta pequeña mejora, que en principio podría significar un repunte de la situación económica, no obedece tanto a esta cuestión como a un cambio en la metodología del BE a la hora de presentar los datos. Sin estos cambios, la tasa de morosidad española se situaría en un mucho más preocupante 16,47%.

Sareb y EFC


Los cambios que se han producido en el análisis del BE son dos principalmente, que aunque pocos, alteran de forma importante el resultado final de los datos.

  • Entre finales de 2012 y principios de 2013 se produjo el traspaso de un total de 50.758 millones de euros al llamado “banco malo” o Sareb, que alberga únicamente activos tóxicos de los que los bancos no pueden hacerse cargo. Al no tener la posibilidad de funcionar completamente como una entidad financiera, el BE no lo recoge entre sus datos. Esto supone que una parte muy importante de los activos tóxicos que posee la banca en España no quedan contabilizados en los datos de morosidad, por lo que las cifras no se corresponden del todo con la realidad del país. De esta forma, parece que la mora española, aunque alta, se encuentra en un punto razonable y controlado.

  • También a principios del año pasado cuando, como ya se ha comentado, la tasa de mora comenzaba a ser superior al 13%, cambió la clasificación de los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC), que dejaron de entrar en la categoría de las entidades de crédito y por tanto dejaron de contabilizarse sus deudas dentro de este índice. Desde 2012, el crédito –sin aplicar ningún cambio en la metodología- se ha reducido en unos 287.000 millones de euros. 50.000 millones en el primer semestre de 2013 y 43.000 millones en el segundo, 33.000 millones en el primer semestre de este mismo año.


Las cifras que el Banco de España arroja sobre la mora en España, aunque una de las más elevadas en relación a otros países, se muestra más o menos bajo control. Sin embargo, teniendo en cuenta otros aspectos importantes para analizar la evolución de la economía en nuestro país, la realidad es algo diferente.