¿Qué entidades intervienen en un fondo de inversión?

Sociedad Gestora:

gestora del fondo


Éste es un extracto de nuestra Guía de fondos de inversión. Para saber más sobre los fondos, puedes descargarla gratis aquí.

Sociedad Gestora:


Su nombre correcto es "Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, SGIIC"; son sociedades anónimas y su objeto social es la administración, representación, gestión de las inversiones (es decir deciden en qué activos invierte el fondo) y de las suscripciones y reembolsos de los fondos y de las sociedades de inversiones.
Adicionalmente podrán realizar las siguientes actividades:

  • Gestión de carteras de inversiones (tanto discrecional como individualizada, incluso las de los fondos de pensiones).

  • Administrar, gestionar, representar y comercializar fondos de capital riesgo

  • Asesorar sobre inversiones

  • Custodiar y administrar las participaciones de los fondos de inversión (o las acciones de las sociedades de inversión).

  • Comercializar acciones o participaciones de IICs directamente o mediante agentes o apoderados

  • Pueden delegar la gestión de los activos de las IICs que gestionan (total o parcialmente); aunque sigue teniendo responsabilidades sobre la gestión.


Las gestoras tienen una serie de condicionantes, medidas de seguridad para el ahorrador... que veremos en el apartado correspondiente (IV.5).

Depositaria:


Son las entidades a las que se encarga el depósito o la custodia de valores, efectivo (y todos los activos) en los que invierta la IIC; además también tiene labores de vigilancia sobre la gestión de la SGIIC y de sus administradores.
Pueden ser depositarias bancos, cajas de ahorro, la Confederación de Cajas de Ahorro (CECA), cooperativas de crédito, sociedades de valores, agencias de valores siempre que tenga domicilio social en España, o cuente aquí con una sucursal.
Cada IIC solo podrá contar con una entidad depositaria, y en ningún caso coincidirá gestora y depositaria de una misma institución.

Funciones:



  • Conjuntamente con la gestora debe redactar reglamento de gestión de los fondos, otorgar el documento de constitución y los de modificación y liquidación.

  • Asume la función de vigilancia ante los partícipes (o accionistas), en especial debe velar que se respeten los límites de las inversiones.

  • También junto a la gestora, emiten los certificados de las participaciones.

  • Deben asegurar la regularidad de suscripciones de participaciones y abonarlas en la cuenta de los fondos.

  • Satisfacen a los partícipes (por cuenta de los fondos) los reembolsos de participaciones, y supervisar que los criterios, fórmulas y procedimientos que utiliza la gestora para el cálculo del valor liquidativo de las participaciones sea correcto

  • Comprobar que los pagos de dividendos de las acciones y los beneficios de las participaciones en circulación se realice correctamente.

  • Si es preciso pueden cumplimentar las operaciones de compra y venta de activos, cobrar intereses... siempre por cuenta de la IIC

  • Si la gestora actúa también como comercializador, la depositaria debe velar por la legalidad de su actuación

  • Realiza las funciones de depósito o administración de valores de la IIC, y en caso que no se desarrollen se responsabilizan.

  •  Cualquier función que pueda mejorar sus funciones de custodia y vigilancia.


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