¿Son los fondos un buen producto de ahorro?

La causa del aumento de los fondos de inversión


El patrimonio de las IIC (Sociedades y Fondos de Inversión Mobiliaria e Inmobiliaria) se situó a finales de diciembre en 313.969 millones de euros, lo que supone que en el año 2014, la Inversión Colectiva en España ha aumentado su volumen de activos en 62.601 millones de euros según los datos de Inverco.

Además el número de partícipes y accionistas supera ya el nivel de septiembre de 2008 y se sitúa en 8.200.299, lo que supone un incremento sólo en 2014 superior a 1.600.000 nuevos partícipes.

La mejora de la percepción sobre España ha reconducido la trayectoria de los mercados hacia una dirección ascendente que hoy se sigue manteniendo.

La causa del aumento de los fondos de inversión


El principal detonante de este incremento ha sido la mejora de la industria, gracias a que se ha ido eliminando la percepción de riesgo de España desde el exterior. Pero también se ha visto afectado por otros aspectos como la notable caída de la rentabilidad de los depósitos tradicionales. Provocando en los inversores el trasvase de ese dinero hacia los fondos para conseguir aumentar esos ahorros.

Además durante el año 2014, se ha modificado de forma relevante la distribución del patrimonio de los Fondos de Inversión, hacia categorías con mayor riesgo.De hecho, el porcentaje del patrimonio en fondos garantizados disminuye del 29,1% en diciembre 2013 hasta el 17,0% de diciembre 2014 según los datos de Inverco.

Que lo depósitos dispongan de un tipo de interés bajo como ocurre en la actualidad esto implica que para conseguir mayor rentabilidad será necesario asumir más riesgo.

¿Qué categoría ofrece mayor rentabilidad?


A pesar de que el 2014 no fue un mes propicio para los mercados de renta variable, especialmente los europeos, que respondieron con una elevada volatilidad debido a la incertidumbre generada por la inestabilidad política en Grecia, así como a los rumores de “default” en Rusia, con el precio del petróleo en mínimos de cincos años.

A pesar de ello hay que destacar que en 2014, los Fondos de Inversión han obtenido rentabilidades muy satisfactorias en todas las categorías, superiores al 4% en la mayoría de ellas.

Por categorías, destacaron un mes más los fondos de renta fija mixta (tanto Euro como Internacional) que obtuvieron unas entradas netas de 1.340 millones de euros, con lo que las aportaciones acumuladas en el año a fondos de renta fija mixta ascienden a 15.985 millones de euros, liderando las preferencias inversoras del partícipe nacional durante 2014.

¿Cuáles son los más perjudicados?


En cambio las categorías más perjudicados en diciembre por el cambio en las preferencias inversoras de los partícipes hacia posiciones con mayor riesgo, fueron los fondos de renta fija corto plazo, garantizados y monetarios, que experimentaron en diciembre reembolsos netos de 419, 356 y 218 millones de euros respectivamente. Los fondos garantizados cierran 2014 con reembolsos superiores a los 9.000 millones de euros.

Para concluir, como se puede apreciar en los movimientos de carteras de fondos del pasado ejercicio, este año parece va estar de nuevo movido por el repliegue de posiciones en renta fija, especialmente a corto plazo, así como en fondos monetarios y garantizados. Todo esto motivado por una situación de estabilización en las primas de riesgo de los países zona euro así como un buen comportamiento de los mercados de renta variable, volviendo a convertir a los fondos mixtos en los preferidos por los inversores.

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