¿Cuál es la previsión del euríbor para el 2025?

Equipo editorial I Publicado: 10/01/2025

En términos generales, se espera que a lo largo de 2025 el euríbor se reduzca progresivamente y se mantenga en un promedio del 2%

¿Qué previsiones existen para el euríbor en 2025 y qué esperar para tu hipoteca? Esta cuestión es precisamente la que vamos a tratar en este artículo.

El euríbor es el tipo de interés medio que se aplica en los préstamos, en euros y a corto plazo, entre los grandes bancos. Existen varios tipos de euríbor (para préstamos a 1 semana, 1 mes, 3 meses, etc.). Sin embargo, el euríbor a 12 meses es el que se utiliza como referencia para las hipotecas a tipo de interés variable. Su evolución puede suponer que tengas una cuota mensual más alta o más reducida.

Previsión del euríbor 2025: ¿Qué esperar para tu hipoteca?

Según las previsiones realizadas por los analistas de iAhorro, el euríbor puede cerrar este 2025 incluso por debajo del 2%, en torno al 1,5%, siempre que el Banco Central Europeo (BCE) continúe con la reducción de los tipos de interés oficiales de la eurozona.

Cada bajada del euríbor implica una caída del precio del dinero en el mercado interbancario y, por lo tanto, un alivio en la cuota mensual para aquellos que tienen una hipoteca variable. Además, si contratas una hipoteca fija nueva, el interés que te aplicarán también será más reducido porque los bancos irán abaratando sus ofertas.

En términos generales, se espera que a lo largo de 2025 el euríbor se reduzca progresivamente y se mantenga en un promedio del 2%.

No obstante, estas previsiones dependen de variables como la inflación, el crecimiento económico o las políticas del Banco Central Europeo (BCE) que veremos en breve con más detalle.

Tendencias actuales del euríbor: ¿Cómo hemos llegado hasta 2025?

Tal y como podemos observar en el gráfico siguiente, el euríbor mantiene una tendencia a la baja a la entrada de 2025 tras alcanzar su último máximo en el 4,16% en octubre de 2023. El último dato definitivo en el momento en que se redactan estas líneas se corresponde con diciembre de 2024, cuando cerró el mes en un 2,436%.

Puedes comprobar como las tasas de interés del mercado interbancario en euros comenzó un fuerte ascenso a partir de febrero de 2022, saliendo de cotas negativas (efectivamente, cuando los tipos oficiales del Banco Central Europeo se encontraban al 0%, el euríbor era negativo, algo que puede considerarse como una anomalía del mercado, pero que se mantuvo desde 2016).

La cuestión es que, tras el conflicto bélico que estalló en Ucrania (año 2022) y la consecuente crisis energética, el Banco Central Europeo comenzó un programa de subidas de tipos de interés, impulsando al alza al euríbor.

Las subidas de los tipos oficiales del BCE se mantuvieron hasta septiembre de 2023, alcanzando el 4%. Una vez la situación inflacionaria parece estar controlada, la autoridad monetaria comenzó a reducir la tasa, iniciando la tendencia negativa del euríbor que puedes ver en el gráfico.

Dicha tendencia apoya las previsiones de los expertos y que apuntan a una caída del euríbor en 2025, aunque se espera que la estabilización del índice de referencia hipotecario se produzca en 2026.

¿Qué factores influyen en la previsión del euríbor para 2025?

A pesar de que todo apunta a que los tipos de interés seguirán una tendencia bajista, la previsión del euríbor para 2025 depende de múltiples factores, principalmente de tipo macroeconómico.

Además del comportamiento de la economía a nivel global y las posibles tensiones geopolíticas que puedan darse, los factores más relevantes para la evolución del euríbor son la situación inflacionaria en la eurozona y las políticas monetarias llevadas a cabo por el Banco Central Europeo.

Impacto de la inflación en la previsión del euríbor 2025

La inflación es el principal dato macro que tiene en consideración el Banco Central Europeo para definir la política monetaria. De hecho, el objetivo de esta institución es garantizar la estabilidad de los precios en la zona euro.

De este modo, ajusta los tipos de interés con el fin de incentivar o enfriar la economía y mantener la inflación en cotas cercanas al 2%. En diciembre de 2024, la inflación de la zona euro subió hasta el 2,4%.

Sin embargo, puede comprobarse en este gráfico cómo ha ido descendiendo desde febrero de 2023 hasta situarse en una zona cómoda para que el BCE pueda emprender su programa de reducción de tipos y, por consiguiente, provocar una caída en el euríbor.

La política del Banco Central Europeo y su influencia en el euríbor

El BCE presta dinero a los bancos mediante las operaciones principales de financiación. Pero estos préstamos son a una semana y exige una serie de garantías. Por ello, las entidades también acuden al mercado interbancario para obtener recursos.

Además, de la inflación, existen otras causas que pueden influir en las decisiones del Banco Central Europeo con respecto a los tipos de interés; y tiene un impacto directo en el euríbor, puesto que define el precio del dinero. Por ejemplo, aunque en menor medida, también se preocupa porque se mantenga el crecimiento económico.

En todo caso, cuando el BCE eleva los tipos de interés, como es natural, aumenta el coste de la financiación y el euríbor tiende a subir. Por el contrario, cuando el Banco Central Europeo reduce el tipo de interés al cual presta dinero a los bancos, la tasa del mercado interbancario tiende a bajar.

De esta forma, las decisiones del BCE influyen en el indicador en el corto y medio plazo.

Un ejemplo claro, que se puede ver en el gráfico de la evolución del euríbor mostrado anteriormente, es cómo el BCE mantuvo los tipos de interés al 0% durante años. Sumado a las fuertes inyecciones de liquidez realizadas durante esta época, provocó que el euríbor se situase en negativo.

¿Cómo afecta la previsión del euríbor 2025 en tu hipoteca?

Si el euríbor define el tipo de interés medio al cual las entidades bancarias se prestan dinero entre ellos a corto plazo (entre una semana y un año), cuanto mayor sea el coste que tienen para conseguir recursos, mayor será la tasa de interés que repercuten a los clientes.

De esta forma, la situación del euríbor afecta al coste de las hipotecas; y no solo cuando se trata de préstamos a tipo de interés variable: si firmas una hipoteca a tipo fijo cuando el euríbor ha sufrido un alza, lo más probable es que la contrates con un interés más elevado que en momentos de caídas.

Por supuesto, cuando se trata de una hipoteca variable, las fluctuaciones del euríbor impactan directamente en la letra mensual que debes pagar. Esto se debe a que el banco transfiere al cliente el riesgo de que cambie el precio al cual consigue recursos financieros en el corto plazo (porque, recordemos, los bancos también necesitan pedir dinero prestado para seguir ofreciendo préstamos y continuar con su actividad).

Por esta razón, como norma general, las hipotecas a tipo variable son a priori más baratas que las de tipo fijo, aunque después pueden encarecerse si el euríbor fluctúa al alza. Es decir, establecen un interés más reducido al principio, pero con el riesgo de que pueda fluctuar al alza.

Debido a que una hipoteca es un préstamo a largo plazo, lo más probable es que haya momentos en los que la cuota mensual aumente debido a que se vivirán situaciones de alzas en los tipos de interés.

En definitiva, la situación del euríbor tiene una incidencia directa en el coste de una hipoteca variable. No obstante, también determina el tipo de interés que se te aplicará a la hora de contratar una hipoteca variable.