Amortizar hipoteca o invertir depende principalmente de comparar el interés real de tu préstamo con la rentabilidad esperada de tus inversiones. Si el coste de tu hipoteca es alto o estás en los primeros años, amortizar suele ser más rentable y seguro. En cambio, si puedes obtener una rentabilidad superior invirtiendo y tienes un horizonte largo, invertir puede ser una mejor opción. La decisión debe basarse en números, no en intuiciones.
En este artículo te lo explicamos todo con detalle para que puedas tomar la decisión que mejor se adapta a tus necesidades.
Entonces te podemos ayudar
Factores clave para decidir entre amortizar hipoteca o invertir
Para decidir entre amortizar hipoteca o invertir, debes analizar varios factores clave: el tipo de interés de tu préstamo, el momento en el que se encuentra la hipoteca, la rentabilidad esperada de tus inversiones, tu perfil de riesgo y la liquidez que necesitas mantener. Estos elementos determinan qué opción es más eficiente en tu caso.
Como puedes ver, la decisión no debe ser emocional, sino matemática. No se trata de pensar si quieres quitar deuda, sino de preguntarte si tu dinero rinde más fuera o dentro de la hipoteca.
Puedes utilizar la calculadora de amortización de hipoteca que ponemos a tu disposición en iAhorro para realizar pruebas, simulaciones, comparaciones, etc.
¿Cómo influye tu tipo de hipoteca en la decisión de amortizar o invertir?
El tipo de hipoteca (fija o variable) y la evolución del euríbor determinan el coste real de tu deuda y, por tanto, influyen directamente en la decisión de amortizar o invertir. Una hipoteca fija permite comparar fácilmente con la rentabilidad de otras inversiones, mientras que una variable introduce incertidumbre, ya que el coste puede cambiar con el euríbor.
Diferencias entre hipoteca fija y variable
En este aspecto se debe diferenciar entre una hipoteca fija y variable. Se trata de uno de los puntos más importantes.
Hipoteca fija:
-Sabes lo que vas a pagar siempre. Por tanto, si el interés es bajo (por ejemplo entre el 1,5% y 2,5%), suele ser más interesante invertir, porque el ahorro en intereses también es menor.
-También tienes que tener presente que la deuda “pierde valor” con la inflación.
Hipoteca variable:
-En este caso, depende del euríbor
-Genera mayor incertidumbre financiera.
Cómo influye el euríbor en la decisión
Como hemos comentado, si tienes una hipoteca variable, el euríbor es el gran árbitro en esta decisión.
Cuando el euríbor sube:
1. Suben las cuotas hipotecarias,
2. aumenta el coste real de la deuda y,
3. por consiguiente, amortizar se vuelve más atractivo
Por otra parte, cuando baja:
1. La deuda se abarata y, por tanto,
2. la decisión de invertir gana peso.
En el contexto de tipos elevados que se están dando en los últimos años, muchos usuarios están priorizando amortizar, especialmente en hipotecas variables.
Ejemplo:
-Si tienes una hipoteca fija al 2%, invertir al 5% tiene sentido.
-Si tienes una hipoteca variable al 4%, amortizar empieza a ser muy interesante. A pesar de que consigas un 5% de rentabilidad.
Ahora bien, decidir en qué momento amortizar la hipoteca tiene un impacto considerable en el ahorro.
¿Es mejor amortizar la hipoteca o invertir en otra vivienda?
En este punto entramos en un nivel más avanzado, puesto que no es lo mismo amortizar deuda, invertir en productos financieros y comprar otra vivienda. Para analizar la decisión procedemos a mostrarte una comparativa.
Amortizar hipoteca:
-Rentabilidad: el interés que te ahorras (está asegurada)
-Riesgo: 0.
-Liquidez: pierdes liquidez.
Invertir en otra vivienda:
-Rentabilidad: alquiler a corto plazo + revalorización a largo plazo.
-Riesgo: medio (períodos sin inquilinos, impagos, costes de mantenimiento, evolución del mercado, etc.).
-Liquidez: baja (tienes que desembolsar dinero e incluso puede ser que necesites pedir otra hipoteca).
Como puedes comprobar, invertir en vivienda puede generarte una determinada rentabilidad, pero aumentas el riesgo. La clave es que puedas contestar a las siguientes preguntas:
-¿Es mayor la rentabilidad que obtienes en contraste con los intereses que ahorras al amortizar?
-¿Compensa esa rentabilidad el riesgo que asumes?
Por ejemplo, puede tener sentido invertir en otra vivienda cuando:
-Tienes estabilidad financiera.
-Consigues una hipoteca es barata.
-Tu objetivo se centra en buscar ingresos pasivos (alquiler).
-Puedes asumir riesgos (períodos de vacío, mantenimiento, etc.).
Sin embargo, es mejor amortizar deuda u optar por otro tipo de inversión financiera (acciones, bonos, fondos, etc.) si:
-Tienes mucha deuda (las cuotas mensuales superan el 40% de tus ingresos mensuales).
-En un período de tipos altos.
-Tu economía sufre una falta de liquidez (por lo menos debes tener un colchón de seguridad de tus ingresos mensuales de 6 meses).
-Tienes un perfil conservador (en este caso puedes optar por depósitos bancarios, deuda pública y otras inversiones con un nivel de riesgo reducido).
Suele ser un error típico el pensar que invertir en vivienda siempre es mejor que amortizar. Como suele suceder a la hora de tomar decisiones financieras, depende de tu situación personal, el coste del dinero y la rentabilidad esperada.
Ejemplo práctico de rentabilidad
Un ejemplo práctico permite entender mejor la diferencia entre amortizar e invertir, puesto que permite comparar el ahorro en intereses con la rentabilidad potencial de una inversión en el mismo periodo.
El escenario es el siguiente:
-Hipoteca: 150.000 €.
-Interés: 3,5%.
-Capital disponible (para amortizar o invertir): 10.000 €.
Opción 1: Amortizar hipoteca
-Ahorro en intereses: 3,5% anual (equivalente)
-Impacto mayor si estás en primeros años (ahorras más en intereses a largo plazo).
La conclusión a la que podríamos llegar es que amortizar la hipoteca en estas circunstancias es como obtener un 3,5% garantizado sin (apenas) riesgo.
Opción 2: Invertir
-Supongamos que inviertes en un fondo indexado al S&P 500, con una rentabilidad anual del 6,6% (media anual a largo plazo no garantizada después de inflación).
-Ahora bien, tienes el riesgo de la volatilidad. El fondo puede caer bruscamente en períodos concretos (el S&P 500 puede caer un 15% al año. En momentos de crisis, la caída puede ser de entre el 30% o 40%).
Si te fijas bien, al invertir consigues una ventaja del 2,5% (6% - 3,5%). Pero... ¿Qué significa esta rentabilidad para ti?
La interpretación es la siguiente:
-Si consideras que la diferencia es pequeña en relación al riesgo que asumes: la mejor opción es amortizar
-Si, por el contrario, entiendes que ese 2,5% es un porcentaje amplio en relación al riesgo: invertir puede ser una buena alternativa.
-Si no toleras el riesgo riesgo: amortizar, sin duda.
-Si tienes horizonte largo: invertir gana atractivo, porque dejas margen a recuperación tras una caída brusca.
Para finalizar, simplemente indicarte que, en términos financieros, amortizar es una rentabilidad segura. Invertir es una rentabilidad probabilística. La decisión no es qué es mejor, sino qué encaja contigo.
Referencias
https://www.bde.es/wbe/es/estadisticas/
https://clientebancario.bde.es/pcb/es/
https://www.ecb.europa.eu/home/html/index.en.html
https://www.ecb.europa.eu/stats/html/index.en.html
https://www.justetf.com/es/how-to/sp-500-etfs.html
https://www.amundi.es/retail/product/view/LU0996179007
